L’économie du taux de hachage du Bitcoin

Le réseau Bitcoin est apparu pour la première fois la première semaine de janvier 2009 grâce à Satoshi Nakamoto. Ce n’était pas la première cryptomonnaie, mais Bitcoin est certainement devenu un leader de l’industrie. Bitcoin est un paradigme informatique intrigant qui utilise du matériel dédié pour abstraire les communications, le stockage et le traitement. Sans coordination centralisée, ce format est capable de reproduire et de créer des transactions sécurisées et indépendantes grâce à la transparence offerte par les transactions stockées. C’est une conception incroyable qui explique sa large utilisation, avec plus de vingt grandes entreprises permettant aux utilisateurs de payer des biens et des services en utilisant Bitcoin.

Cependant, bien que ce système présente des avantages clés, il présente également des inconvénients. Pour être totalement transparent, Bitcoin est conçu pour donner à chaque participant un accès complet à une copie complète de la base de données et des transactions qui y sont stockées. Cela permet de retracer une transaction Bitcoin afin de vérifier si elle est légitime, mais cela crée également une redondance et nécessite de grandes capacités de stockage. La configuration de Bitcoin peut également le rendre encombrant et inefficace à bien des égards.

En raison de son inefficacité, de son caractère encombrant, de sa redondance et de sa transparence totale, de nombreux nouveaux venus dans le monde de Bitcoin et des économies de puissance de hachage sont initialement confus quant à la priorité accordée à un tel système. Dans la section suivante, nous examinerons cette question ainsi que les économies de puissance de hachage de Bitcoin.

La différence entre un système distribué traditionnel et Bitcoin

Dans tout système distribué traditionnel, dans tout système traditionnel en général, il existe une institution ou une entreprise centrale qui contrôle tout. Cette institution centrale est responsable du stockage des données, elle fournit et définit les services d’accès, et elle fournit les règles de coordination et de distribution. Par exemple, la Réserve fédérale américaine est l’institution qui contrôle la masse monétaire du dollar américain. Ils sont ceux qui créent la monnaie, ils prêtent l’argent, ils contrôlent les opérations sur le marché ouvert, ils sont chargés de rédiger et d’imposer des réglementations, et bien plus encore.

Bitcoin prend ce système et le renverse. Bien qu’il existe un consensus établi avec des règles de transition qui doivent être respectées, ces règles sont appliquées à partir de différents endroits du monde, sans les contraintes des systèmes de distribution financière traditionnels comme la Réserve fédérale américaine. Ici, les transactions peuvent être initiées à tout moment, sur n’importe quelle durée, de n’importe où dans le monde, et via n’importe quel type de vitesse de réseau. Vous n’avez pas besoin d’être sur le même réseau ou connecté avec la même norme de distribution pour envoyer ou recevoir des bitcoins.

Étant donné qu’il n’y a pas de temps précis et aucune entité unique pour coordonner les transactions Bitcoin, il n’est pas possible de déterminer à quel moment exact une transaction a eu lieu. Mais cela ne signifie pas qu’elle n’est pas enregistrée. Bitcoin élimine la nécessité d’une horodatage exacte en proposant un mécanisme de preuve de travail. Ce mécanisme de preuve de travail montre qu’une certaine quantité de ressources de calcul a été utilisée pendant un certain laps de temps et que le stockage de ce calcul fournit un enregistrement des données.

Cela est extrêmement important car tout registre, chaque registre, doit avoir un ordre. Vous ne pouvez pas dépenser de l’argent que vous n’avez jamais réellement reçu, et vous ne pouvez pas dépenser une somme d’argent que vous avez déjà dépensée. Un registre garantit que vous avez ce que vous prétendez avoir et que vous recevez ce que quelqu’un d’autre vous a envoyé. Dans le monde du dollar américain que nous connaissons, tous les registres sont organisés par heure. Une entreprise vous envoie de l’argent et il y a une heure tampon indiquant l’envoi et la réception de l’argent. Bitcoin a dû trouver une solution à cela et le fait en créant sa propre notion de temps, le mécanisme de preuve de travail.

Définition du taux de hachage et de la chaîne de blocs

Pour comprendre le mécanisme de preuve de travail de Bitcoin, il faut d’abord comprendre qu’un « hachage » est un algorithme qui prend une quantité arbitraire de données (un ensemble d’entrées cryptées en lettres et chiffres) et la réduit à une longueur fixe. Le taux de hachage est une unité de mesure de la puissance de traitement d’un réseau Bitcoin. Cette mesure est exprimée en Th/s ou téra hachages par seconde. Donc, lorsque l’on dit qu’un réseau Bitcoin atteint un taux de hachage de 10 Th/s, cela signifie qu’il effectue ou a la capacité d’effectuer 10 billions de calculs par seconde.

Hachage et taux de hachage sont les deux premiers termes clés pour comprendre la preuve de travail, les deux autres termes sont bloc et chaîne de blocs. Au lieu de l’horodatage précise, Bitcoin enregistre les transactions via des « blocs » qui sont des enregistrements contenant et confirmant les transactions en attente. Environ toutes les dix minutes, un bloc se termine et un nouveau bloc est ajouté à la chaîne de blocs via le minage. Une chaîne de blocs est le registre public de toutes les transactions Bitcoin répertoriées par ordre chronologique. Cette chaîne de blocs peut être facilement partagée entre tous les utilisateurs de Bitcoin et c’est le moyen principal de vérifier la véracité d’une transaction Bitcoin pour éviter les problèmes mentionnés précédemment, comme les doubles dépenses.

La raison pour laquelle on l’appelle preuve de travail est que, bien que vous ne puissiez pas déterminer le moment exact où une certaine quantité de bitcoins a été envoyée, vous pouvez trouver où elle se trouve dans la chaîne de blocs et dans quel bloc elle se trouve, et que la valeur de ce bloc est le travail plutôt que le temps qu’il a fallu pour l’insérer dans la chaîne de blocs. Il n’y a pas d’intervalle ou de temps entre les blocs ; chaque nouveau bloc avance d’un bloc à la fois, le plus petit intervalle de temps étant de dix minutes.

Comment tout cela s’assemble-t-il

L’un des aspects les plus importants de l’ordonnancement du « temps » ou des transactions via la méthode de chaîne de blocs est qu’elle rend les transactions financières extrêmement résistantes aux manipulations. La chaîne de blocs se propage continuellement à mesure que la puissance de hachage continue à s’accumuler, de sorte que chaque bloc devient plus stable ou a un « poids économique » plus élevé. Cela l’empêche d’être la cible d’attaques et, grâce à sa disponibilité publique, empêche son effacement. Les hachages permettent également à un réseau pair-à-pair de coordonner efficacement et de le faire via un registre transactionnel. Cela permet d’obtenir une forte assurance de la part de l’expéditeur et du destinataire que le bitcoin est correctement transmis. Cette assurance est également appelée assurance de règlement.

L’assurance de règlement est le fondement nécessaire de tout système de distribution, mais surtout d’un système de distribution qui n’a pas d’autorité centralisée. Parfois aussi appelée finalité économique, les acheteurs et les vendeurs ont le plus confiance dans l’assurance de règlement lorsqu’il est prouvé que leurs transactions sont impossibles ou très résistantes à la manipulation par des forces extérieures. Comme mentionné ci-dessus, en raison de la façon dont le système de chaîne de blocs construit un bloc après l’autre et le conserve, il y a un poids économique important pour le système de chaîne de blocs qui rend la manipulation très improbable.

Comment tout cela se compare-t-il aux systèmes bancaires traditionnels ? Eh bien, certains fervents partisans de Bitcoin soutiennent que c’est en fait plus fort que les systèmes traditionnels. C’est parce que la quasi-impossibilité pour quiconque de manipuler les chaînes de blocs combinée à leur collecte de données libre et ouverte rend le système Bitcoin plus vérifiable et donc plus résistant aux risques de contrepartie. Le système s’avère également être beaucoup moins cher en raison de l’absence de partie centralisée. Ce point sera discuté plus en détail dans la section suivante, mais il est important de noter ici que dans Bitcoin, n’importe qui peut contribuer aux calculs en cours et ainsi faire partie du système durable. En participant, le participant obtient une part de la valeur économique et sécurise ainsi la pleine valeur économique du système ou du réseau Bitcoin.

Comprendre la classe d’actifs de la puissance de hachage

Une classe d’actifs est une collection d’instruments financiers qui présentent des caractéristiques financières similaires et se comportent de manière comparable sur le marché. Dans le réseau Bitcoin, il y a ce qu’on appelle la classe d’actifs de la puissance de hachage, qui comprend tous les actifs qui créent de la puissance de hachage en échange de cryptomonnaie et de rendements de minage. Voici un aperçu de différents actifs de la puissance de hachage et de la façon dont ils s’intègrent à Bitcoin.

Minage de Bitcoin

Tout d’abord, la classe d’actifs de la puissance de hachage tourne autour du minage de Bitcoin, il est donc important de comprendre le minage de Bitcoin pour comprendre cette classe d’actifs. Le minage consiste à ajouter chacun des enregistrements transactionnels susmentionnés à un bloc qui sera ensuite ajouté à la chaîne de blocs, ce grand registre public. Tout le monde peut être mineur tant qu’il est correctement équipé et qu’il contribue à la communauté Bitcoin en confirmant que chaque transaction est légitime. L’incitation au minage de Bitcoin est que chaque fois qu’une personne scelle un bloc finalisé, elle reçoit une récompense financière.

En octobre 2020, les mineurs de Bitcoin reçoivent 6,25 bitcoins pour chaque bloc miné. Étant donné que les mineurs reçoivent des devises pour chaque bloc créé, le terme « minage » a été choisi car le processus ressemble à l’extraction de l’or du sol.

Les marchés des machines de minage

Bien que techniquement n’importe qui puisse miner du Bitcoin, cela demande des efforts considérables et des connaissances spécialisées, ainsi que le bon équipement. Miner des Bitcoins est complexe et nécessite donc un type spécialisé de matériel. Le principal paramètre à prendre en compte est le taux de hachage souhaité qu’une pièce de matériel peut atteindre, car plus le taux de hachage est élevé, plus les chances que l’équipement résolve la séquence de données et scelle la chaîne de blocs et permette à l’utilisateur de collecter la récompense de minage. Malgré la diminution de la récompense de minage ces dernières années, il s’agit toujours d’un secteur très concurrentiel et il est donc essentiel pour un mineur de Bitcoin de choisir du matériel, ou des machines de minage, avec les taux de hachage les plus élevés possibles.

En choisissant des machines de minage pour mettre en place une exploitation minière, il est nécessaire de prendre en compte les principaux facteurs susceptibles d’augmenter le taux de hachage ou la puissance de hachage : la conception des puces, la source d’énergie, le processus de fabrication et la maintenance. De nouveaux produits de machines de minage et de matériel conçus spécifiquement pour améliorer la puissance de hachage d’un utilisateur sont mis sur le marché chaque année et se vendent fréquemment rapidement. Il s’agit d’un marché à forte demande, à faible offre qui, selon l’analogie de l’exploitation minière, ressemble à la manière dont les contrats miniers et les permis miniers minéraux sont distribués aux États-Unis. Les grands mineurs ont accès en priorité aux nouvelles machines sorties chaque année, puis une petite quantité est mise à disposition du grand public. Une fois ces machines épuisées, le marché est vide jusqu’à l’année suivante.

Depuis 2018, ce contrôle des stocks est devenu de plus en plus strict de la part des quelques fabricants qui assemblent et distribuent des machines de minage. Aujourd’hui, les mineurs de Bitcoin, en particulier les plus grandes exploitations, doivent précommander et les fabricants n’assemblent les machines et ne les distribuent que lorsque les commandes sont passées, et elles ne sont souvent disponibles que pour le grand public et à un prix plus élevé après la vente aux grands mineurs.

En plus de ce marché de nouvelles machines de minage, il existe un marché secondaire pour les machines d’occasion, car de nombreuses personnes sont intéressées par l’exploitation de Bitcoin mais peut-être n’ont pas le capital ou les autres ressources pour figurer sur la liste des nouvelles machines de minage annuelles. Ce marché secondaire est généralement réalisé sous la forme d’un achat de pair à pair avec des machines qui sont passées sous garantie et qui ne parviennent pas à atteindre le taux de hachage souhaité. Les acheteurs sur le marché secondaire des machines d’occasion doivent également être conscients qu’il y a beaucoup d’escroquerie et que c’est un marché très « à vos risques et périls ». La raison principale de l’existence de ce marché est de répondre à la demande croissante de machines de minage qui ne peut pas être satisfaite par les fabricants principaux.

Comment la puissance de hachage est-elle évaluée

Les machines de minage ne sont qu’une partie de la classe d’actifs de la puissance de hachage, mais elles existent et leurs prix existent et dépendent de la valeur de la puissance de hachage, et la valeur de la puissance de hachage dépend de plusieurs variables. Tout comme le prix du bitcoin fluctue, la valeur de la puissance de hachage varie également. Le taux de hachage du réseau et le taux de hachage sont de bons indicateurs de départ pour déterminer où se situeront les prix des machines de minage pour une année donnée, mais ce ne sont pas les seuls.

Les prix des machines de minage sont fixés par les fabricants et ils déterminent fréquemment combien ils vont évaluer leurs machines en fonction de facteurs changeants chaque année. Ces facteurs comprennent le nombre de jours de minage de bitcoin qu’une personne doit effectuer pour récupérer son investissement dans sa machine, le taux de hachage que la machine peut produire (ou que chaque machine spécifique peut contribuer à produire), le coût énergétique total pour faire fonctionner la machine, et les frais de transaction moyens les plus récents par bloc. Ce ne sont pas les seuls facteurs qui déterminent le coût d’une machine de minage, mais ce sont les facteurs les plus courants et ceux à prendre en compte pour toute personne souhaitant acheter une machine de minage d’occasion sur le marché secondaire.

Obtenir accès à l’exploitation minière

Une fois qu’un prix a été convenu pour une machine de minage et qu’elle a été achetée, la tâche suivante, et sans doute la plus difficile, consiste à obtenir une exposition à l’exploitation minière. Rappelez-vous que le minage de Bitcoin ressemble à l’exploitation minière du monde réel, ce qui peut rendre difficile pour quelqu’un de se joindre et de réussir dans l’industrie. Une façon d’accéder à l’exploitation minière de Bitcoin et de faciliter cette tâche est de passer par des contrats de minage dans le cloud.

Le minage dans le cloud est un type de puissance de hachage qui sépare la production future de l’emplacement actuel et tend à être le meilleur choix pour les particuliers qui n’ont pas d’opérations minières importantes. C’est parce que le minage dans le cloud utilise un pouvoir informatique en nuage loué, ce qui permet au mineur d’ouvrir un compte et de participer à distance à l’exploitation minière de Bitcoin sans avoir à installer directement le matériel et le logiciel nécessaires. Ce format contribue également à réduire les coûts liés à l’énergie/électricité et à la maintenance de l’équipement.

Notez cependant que le minage dans le cloud est considéré comme un type de marché secondaire et, comme l’achat de machines de minage d’occasion, il doit être abordé avec prudence car il y a beaucoup d’arnaques. C’est parce que vous louez l’équipement à un fournisseur de cloud tiers et que vous comptez sur lui pour vous verser une part équitable des bénéfices qu’il recevra directement pour le fonctionnement de son matériel et de son logiciel dans l’exploitation minière de Bitcoin.

De l’autre côté des choses, un utilisateur avec une exploitation minière de Bitcoin plus sophistiquée peut utiliser son propre équipement et offrir des contrats de partage de la puissance de hachage à des individus distants afin de créer une sorte de portefeuille diversifié d’exploitations minières de Bitcoin. Ce type d’exploitation minière peut également rejoindre ce qu’on appelle un pool minier, où ils rejoignent un groupe de mineurs de Bitcoin et une distribution des pièces produites par ce pool est répartie en fonction de la puissance de hachage.

La puissance de hachage comme véhicule d’investissement

Il n’est pas facile d’investir dans l’exploitation minière de Bitcoin par soi-même, ni quelque chose que vous pouvez faire facilement en parallèle comme vous pourriez le faire avec des actions ou d’autres types de portefeuille d’investissement. Cela s’explique par le fait que pour vraiment gagner de l’argent avec la puissance de hachage comme une entreprise d’investissement, il faut une bande passante, une expertise et une connaissance du secteur significatives. Au lieu de cela, quelqu’un qui veut investir dans la puissance de hachage mais ne pas faire le travail passera probablement par une autre grande entreprise minière et tentera de se constituer une position à l’intérieur. C’est parce que la plupart des investisseurs traditionnels n’ont pas la main-d’œuvre ou l’expertise pour exploiter des machines, ils doivent donc acheter la main-d’œuvre et les machines, en regrouper un capital de départ important pour financer une exploitation minière entière. Vous pouvez également comprendre pourquoi il est difficile de trouver des opportunités de minage dans le cloud authentiques et fiables.

En général, la plupart des investisseurs dans des sociétés minières évoluent à partir d’une exploitation Bitcoin déjà importante, où une grande quantité de pièces est générée chaque jour. Aller trop vite dans l’exploitation minière, trop rapidement, a entraîné quelques échecs colossaux. Prenez par exemple la société Gigawatt qui, faute d’un équipement et d’une expertise adéquats, ne disposait que de 50 000 dollars d’actifs lorsqu’elle a déposé son bilan et pourtant avait une responsabilité estimée entre 20 et 50 millions de dollars.

Pour investir correctement dans la puissance de hachage et être rentable, il faut faire un plan qui comprend plusieurs facteurs clés. Il faut d’abord faire un investissement important dans les machines de minage et le personnel, puis garder à l’esprit la dépréciation linéaire des machines elles-mêmes, car afin de rester compétitif, on voudra acheter de nouvelles machines de minage tous les deux ans, voire chaque année. Les coûts de consommation d’énergie, la puissance totale de hachage et les coûts de maintenance doivent également être pris en compte.

Les cycles de l’exploitation minière de Bitcoin

Comme pour les marchés traditionnels, l’exploitation minière de Bitcoin connaît des cycles d’expansion et de contraction au cours desquels un utilisateur a la possibilité de réaliser de meilleurs rendements, de moins bons rendements, voire parfois aucun rendement du tout. La dynamique de la puissance de hachage, l’économie du taux de hachage de Bitcoin, est alimentée par un mélange de facteurs qui incluent les prix tendanciels, la réactivité de la puissance de hachage, les frais, le temps de réaction du matériel, etc. Chaque variable peut être imprévisible et rend donc l’entrée sur le marché difficile. Voici un aperçu de quatre cycles clés à garder à l’esprit :

– La phase de hausse. L’exploitation minière de Bitcoin sera toujours la plus rentable lorsque la difficulté de minage est en retard par rapport à la hausse des prix. Ainsi, une fois que vous voyez une longue période de prix volatils, vous pouvez généralement vous attendre à ce que le prix commence ensuite à augmenter et à prendre de l’ampleur. Mais ce cycle ne concerne pas seulement la hausse du prix. Une phase de hausse survient uniquement lorsque, en même temps que la hausse du prix, le taux de hachage mondial diminue. Des situations dans lesquelles cela peut se produire comprennent des catastrophes naturelles dans une région qui permettent aux mineurs d’une autre région d’en profiter.
– La ruée vers l’or minier. Ici, à la fois le taux de croissance de la puissance de hachage et le taux de croissance du prix augmentent. En règle générale, cela se produira après la phase de hausse, car une fois que certaines personnes gagnent beaucoup d’argent en minant, d’autres tenteront de profiter de l’occasion. Au début, ils réussiront. C’est le deuxième meilleur moment pour l’exploitation minière de Bitcoin.
– La vidange des stocks. Après la ruée vers l’or minier, trop de personnes se seront lancées dans le domaine jusqu’à ce qu’il devienne surpeuplé. Au cours de cette phase, le taux de puissance de hachage continue d’augmenter car de nombreuses machines de minage sont activées et exécutent des chaînes de blocs, mais la rentabilité, et donc le prix, diminue. Cela tend à être une bonne période pour acquérir plus d’expérience, mais en général, vous voulez sortir avant d’entrer dans la période suivante.
– Le moment de clarification. Le terme inévitable de ce cycle lorsqu’il est laissé à l’extrême (parfois les prix et le taux de hachage s’équilibrent pendant un certain temps, fluctuant mais ne tombant pas dans des bas ou des hauts extrêmes ensemble). Une fois que le prix baisse trop, lorsque les revenus de l’exploitation minière diminuent au point où les mineurs ne sont plus rentables, la phase entre dans ce que l’on appelle le moment de clarification ou d’arrêt.

Trouver sa place dans l’économie Bitcoin

Comprendre les quatre phases susmentionnées de l’économie Bitcoin est important, mais si vous débutez, généralement le conseil est de faire ce que vous pouvez lorsque vous le pouvez tout en acquérant de l’expertise. L’exploitation minière de Bitcoin peut être très rentable, mais seulement lorsque vous avez le bon équipement et la bonne compréhension de l’économie pour en tirer parti et rester rentable malgré tous les cycles.