À moins que vous n’ayez vécu sous une roche ces douze dernières années, il est difficile de ne pas avoir entendu parler du bitcoin. Les crypto-monnaies font régulièrement la une des journaux, qu’il s’agisse de chutes record après un tweet d’Elon Musk ou d’interviews de millionnaires en herbe fouillant les décharges à la recherche d’ordinateurs portables jetés contenant leurs mots de passe oubliés. Alors, si le bitcoin est apparemment si instable, pourquoi y a-t-il plus de 135 millions d’utilisateurs ? Pourquoi le bitcoin a-t-il connu un taux d’adoption plus rapide que les outils bancaires virtuels, les téléphones mobiles ou l’internet ?
Sont-ils tous de stupides prospecteurs, comme les chercheurs d’or des années 1800 à la recherche de la pépite qui se transformera en fortune ? Ou bien le bitcoin est-il sur la voie d’une adoption généralisée qui fera que nos contemporains se demanderont comment le monde a pu exister sans lui ?
Il n’y a pas de doute, le bitcoin est une innovation. Bien sûr, la cryptographie informatique, et l’idée que les solutions aux problèmes de cryptographie informatique pourraient être utilisées comme base de valeur, ne sont pas des inventions nouvelles. Mais c’est l’application de ces idées à un produit utilisable qui les fait passer du statut d’idée à celui d’innovation technologique avec laquelle on peut interagir et qui a un impact. L’innovation existe depuis des millénaires, mais l’innovation moderne ne se répand pas uniformément dans une population, contrairement au concept du feu ou de la roue. Les technologies plus complexes ont tendance à être adoptées d’abord par des secteurs spécifiques de la population, tandis que d’autres groupes plus réticents au risque attendent de voir ce qui se passe avant de se lancer. La « théorie de la diffusion de l’innovation » a été proposée pour la première fois par Everett Rogers en 1962 et décrit cinq catégories d’adoptants pour une nouvelle idée ou un nouveau produit. Nous avons utilisé l’adoption du WiFi comme illustration.
Les innovateurs – Les premiers 2,5 %. Il s’agit de la partie la plus aventureuse de la population, qui tolère les risques élevés, mais qui a aussi l’ambition d’obtenir une récompense élevée grâce à un accès rapide à de nouvelles opportunités.
Ils étaient comme les inventeurs du WiFi. Ils n’étaient pas sûrs de l’utilité d’un réseau sans fil, mais ils ont reconnu l’évolution de l’innovation.
Adopteurs précoces – Les 16 premiers pour cent. Ils attendent de voir les avantages d’une nouvelle innovation commencer à se manifester, mais ils sautent sur l’occasion peu après pour obtenir un avantage concurrentiel sur leurs pairs.
Les premiers promoteurs du WiFi ont investi dans la création de normes et de protocoles et dans la garantie de la compatibilité de leurs futurs produits.
Majorité précoce – Il s’agit des premiers 50 %. Ce groupe est à la recherche d’une solution éprouvée qui puisse résoudre un problème spécifique. Ils veulent avoir l’assurance que s’ils adoptent quelque chose, ils obtiendront des résultats.
En 1999, Apple a adopté le WiFi pour ses ordinateurs portables iBook. Ce produit a séduit la majorité d’entre nous, car il s’agissait d’un produit complet qui offrait les avantages d’une connexion sans fil.
Majorité tardive – Il s’agit des premiers 84%. Ce groupe n’adopte une nouvelle innovation que pour éviter l’embarras d’être laissé derrière.
Lorsque le WiFi s’est généralisé et est devenu un élément standard de la plupart des nouveaux produits électroniques, ce groupe l’a adopté pour éviter l’embarras de devoir demander où brancher son câble Ethernet.
Les retardataires – Les derniers 16%. Ils refusent d’adopter une nouvelle technologie jusqu’à ce qu’ils y soient contraints parce que leur ancien système est désormais obsolète.
Certains refusent encore d’utiliser le WiFi parce qu’ils n’ont pas confiance en lui ou pensent que les ondes radio tuent les cellules de leur cerveau. Mais vous aurez du mal à trouver un café qui vous permette de connecter directement votre ordinateur portable à son modem, et ces quelques derniers sont obligés d’adopter s’ils veulent utiliser le même service que celui offert aux autres.
Comme toute autre innovation dans l’histoire, le bitcoin suit cette même théorie de « diffusion de l’innovation ». Il est toutefois intéressant de noter qu’elle ne suit pas une seule courbe d’adoption, mais deux.
La première est basée sur le bitcoin en tant qu’actif. La seconde est basée sur le Bitcoin en tant que réseau.
Le bitcoin est une monnaie électronique. Comme toute monnaie, sa valeur intrinsèque peut augmenter ou diminuer. Il en va de même pour l’or, le pétrole, les diamants, les biens immobiliers… tout ce pour quoi le bénéfice est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente.
Ceux qui adoptent le bitcoin comme actif le font parce qu’ils pensent qu’il deviendra à terme une réserve de valeur mondiale. Le bitcoin est un peu différent des actifs traditionnels comme l’or ou la monnaie fiduciaire (monnaie émise par un gouvernement qui n’est pas adossée à une marchandise physique). Contrairement à l’or ou à la monnaie fiduciaire, s’il est utilisé comme prévu, le bitcoin ne peut pas être falsifié car le principe inhérent est que chaque « pièce » est vérifiée à l’aide d’une cryptographie informatique inviolable. Le bitcoin est aussi constamment rare, en raison de la difficulté croissante à extraire des pièces supplémentaires. C’est différent de l’or, où la modification des taux d’offre peut affecter la demande et donc le prix, ou de la monnaie fiduciaire, que les gouvernements peuvent émettre en plus grande quantité en réponse à l’inflation. En outre, chaque bitcoin est divisible à l’infini et entièrement portable, ce qui le rend potentiellement plus accessible à une plus grande partie de la population mondiale.
Le bitcoin est également résistant à la censure. Cela peut être considéré à la fois comme une bonne et une mauvaise chose : comme il n’y a pas de tiers qui manipule l’actif, il n’y a pas de possibilité de contrôle externe. Le gouvernement ou une banque ne peuvent pas geler vos bitcoins, ni même savoir que vous êtes un millionnaire en bitcoins, mais il en va de même pour les personnes ayant des intentions criminelles ou malveillantes. L’inconvénient le plus évident du bitcoin en tant qu’actif est le fait qu’il n’a pas d’histoire établie. Comme il s’agit d’une marchandise non réglementée, il y a toujours une petite chance que cette monnaie « inventée » puisse être considérée comme totalement sans valeur demain. Enfin, toute monnaie, qu’il s’agisse de bitcoin ou de monnaie fiduciaire, est moins durable que l’or, qui est un élément inerte qui ne se dégrade jamais. Tout l’or extrait dans le monde existe encore aujourd’hui. Le bitcoin est plus durable que la monnaie fiduciaire, qui revêt toujours une forme physique susceptible d’être perdue ou endommagée malgré le passage à la banque numérique.
L’innovation du Bitcoin n’est pas seulement un nouveau type d’actif, le réseau Bitcoin est aussi une nouvelle technologie. L’origine du bitcoin était de créer un système de monnaie électronique direct, de pair à pair, qui ne repose pas sur la confiance. Au moment de son lancement en 2009, le monde se remettait des effets de la crise financière mondiale et beaucoup se rendaient compte que les institutions les plus solides de l’économie mondiale n’étaient pas invincibles. Et s’il existait une monnaie et la possibilité d’échanger cette monnaie sans dépendre des banques ou d’autres intermédiaires ? C’est le concept du Bitcoin. Il n’est pas nécessaire de faire appel à un facilitateur « de confiance », car le système lui-même est fiable.
Bitcoin, le réseau, permet à toute personne connectée à Internet de disposer d’une monnaie mondiale, sans autorisation et programmable. C’est l’idée dans laquelle s’engagent les adeptes du réseau Bitcoin.
L’adoption du bitcoin suit la même évolution que celle de la monnaie dans l’histoire. L’article « The Bullish Case for Bitcoin » de Vijay Boyapati le décrit ainsi :
Pièce de collection – L’argent est initialement demandé parce qu’il est désirable. L’or, les coquillages, les perles et le sel étaient tous collectés avant de devenir de l’argent.
Réserve de valeur – Lorsqu’un nombre suffisant de personnes reconnaissent que la monnaie est souhaitable, elle devient une réserve de valeur et peut être utilisée pour le pouvoir d’achat. Le pouvoir d’achat augmente à mesure que davantage de personnes l’utilisent comme réserve de valeur.
Moyen d’échange – Le pouvoir d’achat se stabilise à mesure que la monnaie s’impose comme une réserve de valeur. Comme il n’y a plus de possibilité que la valeur de l’argent augmente de façon drastique, les gens cessent de le stocker et commencent à l’échanger plus librement.
Unité de compte – Lorsque l’utilisation de la monnaie est suffisamment répandue, les biens et les services sont évalués en fonction de cette monnaie.
En tant qu’actif, on estime que le bitcoin a un taux d’adoption mondial d’environ 6 % parmi les personnes dont la valeur nette est d’au moins 10 000 dollars. Parmi les investisseurs, cependant, le taux d’adoption est estimé à près de 12 %, ce qui correspond presque à la phase de « majorité précoce » de l’adoption de l’innovation. Le taux d’adoption en tant que réseau est plus difficile à estimer, mais si l’on utilise le nombre de propriétaires de bitcoins par rapport au nombre d’utilisateurs d’Internet, il est de près de 3 %. Nous entrons tout juste dans la phase d’adoption précoce.
Les innovations du passé étaient limitées par le contexte local et ont été adoptées très lentement. Ils dépendaient du bouche à oreille ou de communications limitées et lentes, ce qui signifie que l’adoption de l’argent passait par chaque phase chronologiquement, étape par étape. Les informations relatives à une innovation moderne comme le bitcoin peuvent atteindre tous les adeptes précoces à travers le monde, ce qui signifie que la courbe d’adoption se produit à l’échelle mondiale. Il est important de noter que ces adopteurs précoces peuvent être soit des adopteurs de Bitcoin l’actif, soit de Bitcoin le réseau, et que les deux idées peuvent donc se développer simultanément.
Le bitcoin est actuellement dans la phase de « réserve de valeur », mais cela ne signifie pas nécessairement que son pouvoir d’achat doit se stabiliser avant qu’il n’entre dans la phase de « moyen d’échange ». Étant donné que de nombreuses personnes sont exposées à la notion de Bitcoin en tant que réseau, l’adoption de cette idée peut donner le coup d’envoi de cette troisième phase avant que la deuxième phase n’ait atteint son point de transition traditionnel. Les deux effets de l’accès mondial aux adoptants, et la double adoption de l’innovation en tant qu’actif et en tant que réseau, pourraient faire entrer le bitcoin dans la phase de majorité précoce bien plus tôt que prévu.
La capacité d’une innovation à passer de la phase des adopteurs précoces à celle de la majorité précoce n’est toutefois pas un processus linéaire. Il ne s’agit pas simplement de faire en sorte que davantage de personnes adhèrent à l’idée. Geoffrey Moore a décrit la transition comme un « gouffre », proposant dans les années 1990 que les innovations aient une sorte d’obstacle à franchir pour devenir courantes. Le gouffre existe en raison des grandes différences psychologiques et sociales entre les premiers 15 % d’adoptants et les 34 % suivants.
Les adopteurs précoces sont des visionnaires, qui recherchent activement un changement de paradigme, sont à l’affût des opportunités et sont prêts à prendre des risques. D’autre part, la première majorité, bien qu’ouverte aux avantages des nouvelles technologies, recherche des solutions progressives à des problèmes plus immédiats et veut voir des résultats prouvés et fiables de la part de fournisseurs fiables. Il est important de noter que la majorité précoce n’est pas du tout influencée par les adopteurs précoces, tandis que la majorité tardive est persuadée d’adopter le produit par la gêne qu’elle éprouve à être laissée pour compte. Selon M. Moore, le moyen de franchir le gouffre est de cibler une niche de marché spécifique, une « tête de pont », et de se concentrer sur l’obtention d’un leadership dominant dans ce segment. Pour ce marché cible, vous devez fournir un produit complet – la technologie, l’intégration, les services, le support, les normes et les procédures, etc. – qui « fonctionne tout simplement ». Il n’est pas nécessaire de le faire fonctionner pour chaque type de client et de cas d’utilisation, mais seulement pour le point d’entrée vers la majorité des premiers adoptants. C’est l’approche adoptée par Tesla pendant sa phase d’adoption précoce. L’entreprise a spécifiquement ciblé les propriétaires de voitures haut de gamme soucieux de l’environnement ou désireux d’être perçus comme faisant quelque chose pour lutter contre le changement climatique. Ce n’est qu’une fois que ce cas d’utilisation a été prouvé et adopté que des Teslas plus abordables pour un plus grand nombre de personnes ont commencé à être développées. Pour le bitcoin, le concept de réseau est peut-être plus susceptible de convaincre la majorité des premiers adoptants que le concept d’actif. Les actifs et les investissements comportent des risques et ne constituent pas une solution à un problème. Un réseau innovant, en revanche, peut présenter une solution pour ceux qui cherchent une alternative aux systèmes monétaires existants.
Alors, quelle sera la tête de pont qui permettra au bitcoin de franchir le gouffre ?
Pour répondre à cette question, il faut d’abord savoir si Bitcoin dispose d’un produit « complet » qui peut « fonctionner ». Au cours des deux dernières années, le réseau Lightning a été développé. Il s’agit d’un logiciel « passerelle » qui se trouve au-dessus du bitcoin. Il permet de créer des « canaux de paiement » entre les utilisateurs de bitcoins, grâce auxquels des transactions instantanées et très peu coûteuses peuvent être effectuées. Les canaux peuvent être mis en réseau pour relier les participants. Le processus est toujours basé sur la preuve cryptographique et les contrats intelligents du bitcoin, mais permet une interaction plus facile. La deuxième partie de la réponse à la question de la tête de pont du bitcoin est de savoir qui est la cible, le marché de niche. Le réseau Lightning permet aux développeurs de personnaliser leur réseau en fonction des besoins de leur marché de niche. Le bitcoin ne doit pas nécessairement cibler directement un marché, il peut simplement équiper les entrepreneurs pour qu’ils le fassent à leur place, et le processus a déjà commencé. Strike aide les gens à profiter des avantages du bitcoin pour les transactions internationales, en convertissant les devises en bitcoin et inversement, instantanément et sans frais. Quelques semaines après son lancement au Salvador, un pays dont 24 % du PIB repose sur les envois de fonds des amis et de la famille depuis les États-Unis, elle est devenue l’application la plus populaire. Fold est une autre entreprise qui utilise le Lightning Network. Il s’agit d’un système de récompense par carte de crédit qui, au lieu d’accorder des « points » qui peuvent facilement être dévalués ou même annulés, récompense les dépenses en bitcoins.
Dans l’économie des créateurs, des outils tels que Patreon ou Substack ont permis aux fans de soutenir directement les créateurs, en évitant les taux de commission élevés pratiqués par des plateformes telles que YouTube ou App Stores. Sphinx.chat est un autre outil qui facilite le paiement direct des consommateurs aux créateurs de contenu, permettant d’effectuer des micropaiements inférieurs à la plus petite division monétaire et n’entraînant pas de frais de conversion. Ce système granulaire ajoute de la souplesse à la façon dont les gens reçoivent le matériel, et diversifie et élargit les flux de revenus potentiels pour les producteurs. La liste est longue : les entreprises ont mis au point des systèmes permettant d’intégrer de l’argent réel dans l’expérience de jeu, d’effectuer des paiements pour des micro-tâches et de transmettre des données. Partout où le système financier existant pose un problème – frais élevés qui créent des obstacles aux transactions, coûts de change et nature indivisible de la monnaie fiduciaire, pour n’en citer que quelques-uns – le bitcoin peut apporter une solution.
Nous ne nous demandons peut-être pas comment nous avons pu nous passer de Bitcoin, mais nous avons des millions d’occasions de nous demander comment nous avons pu nous passer d’un service basé sur Bitcoin.
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